汽車(chē)業(yè)健康指標亮燈 庫存能否消化成未知數

    繼市場(chǎng)增速放緩之后，中國汽車(chē)行業(yè)的“健康指標”或將再次亮起紅燈。

　　5月11日，中汽協(xié)公布數據稱(chēng)，今年4月中國汽車(chē)共銷(xiāo)售199.45萬(wàn)臺，整體銷(xiāo)量同比下降0.5%，其中乘用車(chē)銷(xiāo)量增長(cháng)3.7%，為近兩年來(lái)最低增幅。

　　另一些數字也同樣令人擔憂(yōu)：庫存水平達到了1.77個(gè)月，比去年同期高出了28個(gè)百分點(diǎn)。全國海關(guān)汽車(chē)商品出口統計數據顯示，中國乘用車(chē)出口量也出現了下滑，今年3月同比降幅達到19.9%，而自年初以來(lái)的同比降幅則為17%，總量跌至10.46萬(wàn)臺。

　　今年1月，中汽協(xié)預計2015年中國汽車(chē)出口量將取得7%的增長(cháng)，達到86萬(wàn)臺。而在目前的形勢下，要達成這一出口目標并不容易。

　　上述指標都揭示出同一個(gè)現實(shí)：盡管中國依然是全球最具活力的汽車(chē)市場(chǎng)(2015年的新車(chē)銷(xiāo)量預計將增長(cháng)7%)，但汽車(chē)制造企業(yè)的銷(xiāo)路卻不如從前那樣寬廣，未來(lái)甚至會(huì )有產(chǎn)能過(guò)剩之虞。伯恩斯坦研究機構(Bernstein Research)上周發(fā)布的一份調查報告顯示，2014年，中國汽車(chē)制造廠(chǎng)的產(chǎn)能利用率為85.6%，而在2013年，這個(gè)數字為91.5%。分析師預測，到2017年，這一數值將下降至71.9%，與目前歐洲汽車(chē)行業(yè)的情況相當。

　　隨著(zhù)中國經(jīng)濟增速放緩，汽車(chē)市場(chǎng)的增長(cháng)也進(jìn)入了怠速狀態(tài)。然而，中國汽車(chē)工業(yè)卻依然在持續擴大產(chǎn)能，以期從這個(gè)動(dòng)輒成為第一大收入及利潤來(lái)源的行業(yè)中獲取更多的利益。2013年至2014年，中國的汽車(chē)產(chǎn)能分別增長(cháng)20.1%及20.5%，遠超當年的新車(chē)銷(xiāo)量增速(2013年中國新車(chē)銷(xiāo)量增長(cháng)15.7%，2014年增長(cháng)9.9%)。分析師預計，從現在起到2017年，中國汽車(chē)工業(yè)的產(chǎn)能規模仍將擴大41.6%，年產(chǎn)量將達到3060萬(wàn)臺，而屆時(shí)的市場(chǎng)是否能夠消化這些產(chǎn)品，仍是個(gè)未知數。

　　然而，在這些數字背后，各家制造商所面對的情況不盡相同。

　　眼下，最容易遭受產(chǎn)能過(guò)剩影響的大都是中國本土汽車(chē)制造企業(yè)。近年來(lái)，這些企業(yè)在擴大產(chǎn)能方面投入了大量資金，而其利潤表現則遜色于海外競爭者。伯恩斯坦研究發(fā)現，比亞迪、奇瑞和江淮等本土制造商在2014年只發(fā)揮了40%的產(chǎn)能，即便是銷(xiāo)售表現較好的吉利、長(cháng)城和上汽等企業(yè)，其產(chǎn)能利用率也不足70%。

　　法國DCA研究機構中國事務(wù)部分析師讓-弗朗索瓦·杜福爾認為，中國汽車(chē)制造商或將在產(chǎn)能過(guò)剩的影響下加速合并進(jìn)程。

　　近年來(lái)，為了應對海外競爭者，中國本土汽車(chē)制造商經(jīng)常通過(guò)合并的方式來(lái)擴大資深競爭力?！按饲?，中國制造商的弱點(diǎn)在于力量過(guò)于分散?！倍鸥柋硎?。

　　在5月11日公布的一份研究報告中，DCA研究機構對24家年產(chǎn)量超過(guò)10萬(wàn)臺的中國汽車(chē)企業(yè)進(jìn)行了調查，其中13家企業(yè)的產(chǎn)量超過(guò)了50萬(wàn)臺。報告指出，在2002至2012年間，至少有8家中國汽車(chē)制造商(夏利、海馬、南汽、長(cháng)豐、昌河、吉奧)被大型汽車(chē)制造企業(yè)以收購或控股的形式納入麾下。因而業(yè)界也時(shí)不時(shí)地傳出一些類(lèi)似東風(fēng)將與一汽合并的流言。

　　鑒于海外汽車(chē)制造商入華經(jīng)營(yíng)必須與中國本土汽車(chē)企業(yè)成立合資公司，因此此類(lèi)合并以及由此加劇的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題也會(huì )間接對海外汽車(chē)制造商產(chǎn)生影響。

　　“如果東風(fēng)真的與一汽合并，那么被綁在同一個(gè)鏈條上的豐田、大眾、馬自達、通用以及標致雪鐵龍、日產(chǎn)、本田、起亞、雷諾等海外車(chē)企也將面對與中國本土企業(yè)相同的問(wèn)題?！倍鸥栒f(shuō)道。

　　在這種情況下，跨國汽車(chē)集團對中國汽車(chē)行業(yè)的健康狀況同樣表現得非常警覺(jué)。盡管今年第一季度，海外汽車(chē)企業(yè)在華銷(xiāo)量相對平穩，但近來(lái)中國汽車(chē)市場(chǎng)上的絕大部分銷(xiāo)量增長(cháng)幾乎被本土制造商所包攬，這主要受益于低價(jià)SUV車(chē)型的暢銷(xiāo)。

　　伯恩斯坦同時(shí)觀(guān)察到，那些已在中國扎根多年的海外車(chē)企(大眾、豐田、現代、標致雪鐵龍、福特、通用)也正不斷擴大自身產(chǎn)能，而那些新近進(jìn)入中國市場(chǎng)的企業(yè)(雷諾、沃爾沃、捷豹路虎、吉普)則將面對一個(gè)比過(guò)去更具挑戰性的市場(chǎng)，他們不得不針對即將出現的銷(xiāo)量瓶頸做出一系列調整。