掘金5000億汽車(chē)金融市場(chǎng) 車(chē)企要怎么玩？

    近日，國內第一大汽車(chē)集團上汽集團宣布正式涉足汽車(chē)保險領(lǐng)域?！兜谝回斀?jīng)日報》記者從上汽集團了解到，4月8日，上汽集團與通用汽車(chē)正式簽署了一項合資協(xié)議，共同成立上海汽車(chē)集團保險銷(xiāo)售公司（下稱(chēng)“上汽保險”），并正式啟動(dòng)運營(yíng)了其業(yè)務(wù)平臺。據了解，合資公司成立后，將為旗下上汽自主品牌以及合資公司的產(chǎn)品提供車(chē)險服務(wù)。

　　與一般消費品不同的是，汽車(chē)是一個(gè)生命周期相對較長(cháng)的產(chǎn)品。因此，圍繞著(zhù)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節的市場(chǎng)挖掘空間相對其他消費品來(lái)說(shuō)也更大。此前，新車(chē)銷(xiāo)售相對來(lái)說(shuō)利潤率還相當可觀(guān)，而眼下，隨著(zhù)車(chē)市進(jìn)入新常態(tài)，增速放緩以及利潤被攤薄，越來(lái)越多的整車(chē)企業(yè)開(kāi)始完善產(chǎn)業(yè)鏈上的布局，汽車(chē)金融和保險等業(yè)務(wù)將成為車(chē)企未來(lái)的重要利潤增長(cháng)點(diǎn)。

　　車(chē)企涉足汽車(chē)保險業(yè)務(wù)

　　2015年1月9日，中國保監會(huì )批準上汽保險在上海設立。上汽保險注冊資本為2億元，由上汽集團控股，上海通用汽車(chē)參股共同籌建而成。公司成立初期主要面向集團旗下產(chǎn)品，提供保險服務(wù)，后期還將進(jìn)一步擴大市場(chǎng)，為更多品牌和消費者服務(wù)。

　　“這是上汽在資產(chǎn)和資金規模較大的情況下，保障資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性、收益性的重要舉措?！鄙掀瘓F財務(wù)總監谷峰如是表示。但在業(yè)內人士看來(lái)，上汽此舉的最大目的，是為了進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范疇，打通整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　上汽并不是第一家有這種想法的公司。早在2011年，廣汽集團(601238,股吧)就控股成立了專(zhuān)屬車(chē)險公司，正式宣告進(jìn)軍車(chē)險業(yè)。同年，國內另一汽車(chē)巨頭一汽集團計劃成立的鑫安汽車(chē)保險公司也已獲得批復。

　　整車(chē)企業(yè)涉足車(chē)險業(yè)務(wù)，顯然并非偶然。當下，中國已經(jīng)成為世界第一大汽車(chē)市場(chǎng)，汽車(chē)保有量達到1.5億，由此促進(jìn)車(chē)險市場(chǎng)的快速增長(cháng)。從數據上看，2013年車(chē)險行業(yè)實(shí)現保費收入5577.8億元，同比增長(cháng)39.26%，而未來(lái)，隨著(zhù)汽車(chē)保有量的持續增長(cháng)，這一市場(chǎng)蛋糕將不斷膨脹。

　　在汽車(chē)制造利潤居于高位的時(shí)候，車(chē)企對產(chǎn)業(yè)鏈上其他業(yè)務(wù)板塊的利潤挖掘并不那么積極，而當下，隨著(zhù)車(chē)市增速放緩，汽車(chē)制造毛利率下降，車(chē)企將眼光投向此處順理成章。

　　“汽車(chē)金融是當前汽車(chē)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢，汽車(chē)保險屬于汽車(chē)金融的一部分，肯定會(huì )受到廠(chǎng)商的重視?！痹趶偷┐髮W(xué)保險研究所所長(cháng)徐文虎看來(lái)，車(chē)企涉足汽車(chē)保險，是希望進(jìn)一步完善整個(gè)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，并逐漸調整自己的利潤構成。

　　查閱汽車(chē)上市公司近兩年的年報可知，近兩年來(lái)，車(chē)企在新車(chē)制造以及銷(xiāo)售環(huán)節上的利潤不斷被攤薄，但汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的利潤率卻不斷上升。以上汽為例，2014年，在上汽旗下整車(chē)、零部件、貿易、勞務(wù)以及汽車(chē)金融等幾大業(yè)務(wù)板塊中，僅汽車(chē)金融的毛利率與去年同期相比增長(cháng)1.7個(gè)百分點(diǎn)，其余業(yè)務(wù)毛利率都處于下降的狀態(tài)，其中，整車(chē)業(yè)務(wù)毛利率同比下降0.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　這已經(jīng)不是上汽集團整車(chē)毛利率的第一次下降。2013年，其整車(chē)和零部件業(yè)務(wù)毛利率也同比分別下降4.07和2.98個(gè)百分點(diǎn)，而汽車(chē)制造業(yè)整體毛利率下降3.44個(gè)百分點(diǎn)。

　　掘金汽車(chē)金融市場(chǎng)

　　谷峰曾表示，在過(guò)去很長(cháng)的一段時(shí)間內，整車(chē)企業(yè)在整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤分配上一直處于絕對優(yōu)勢地位，而未來(lái)，這一情況或將發(fā)生變化。為了適應新的變化，上汽一直在努力實(shí)現轉型。除了整車(chē)之外，聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)公司的創(chuàng )新業(yè)務(wù)以及金融服務(wù)將是上汽未來(lái)業(yè)務(wù)的努力方向。

　　記者查閱其2014年年報，整車(chē)之外，上汽去年還新增5億元投資用于組建上汽投資管理公司。此外，其還進(jìn)一步擴大了上汽財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍，使其成為國家首批5家試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的公司之一。

　　上汽只是試圖分羹汽車(chē)金融市場(chǎng)的車(chē)企之一。就在前不久，吉利汽車(chē)發(fā)布消息稱(chēng)，其與法國巴黎銀行合資監理了一家汽車(chē)金融公司，將在中國境內提供汽車(chē)金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括為汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商購進(jìn)車(chē)輛及運營(yíng)所需設施提供融資解決方案(“批售融資”)，以及向終端客戶(hù)提供車(chē)輛的零售融資(“零售融資”)等服務(wù)。

　　與吉利汽車(chē)同月，比亞迪與西安銀行合資組建的比亞迪汽車(chē)金融有限公司正式獲批；而在2013年5月，江淮汽車(chē)(600418,股吧)與歐洲桑坦德銀行合資成立瑞福德汽車(chē)金融公司也正式掛牌，此外，長(cháng)城、奇瑞等自主品牌，也都組建了自己的汽車(chē)金融公司。自主品牌之外，合資品牌大眾、通用、福特等在華都有自己的獨立汽車(chē)金融公司。據統計數據顯示，截至2014年底，獲批掛牌的汽車(chē)金融公司已經(jīng)有20余家。

　　車(chē)企之所以紛紛進(jìn)入這一市場(chǎng)，源于與歐美國家汽車(chē)金融70%左右的市場(chǎng)滲透率相比，中國的汽車(chē)金融滲透率僅為10%~15%，增長(cháng)空間十分誘人。中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )預測，2025年中國汽車(chē)金融業(yè)的市場(chǎng)容量將達到5250億元。

　　與此同時(shí)，汽車(chē)金融的滲透也有利于經(jīng)銷(xiāo)商提升售后利潤。據新華信發(fā)布的數據，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)利潤分布中，汽車(chē)金融利潤貢獻達到23%，其次是零部件制造和服務(wù)維修備件，利潤貢獻分別為22%和17%。新車(chē)銷(xiāo)售利潤貢獻最低，僅為5%。因此，在車(chē)市增速放緩的大背景下，車(chē)企自然希望從汽車(chē)金融業(yè)務(wù)這一細分市場(chǎng)找到持續發(fā)展的動(dòng)力和利潤來(lái)源。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，隨著(zhù)80后乃至90后年輕群體興起從而帶動(dòng)車(chē)市消費習慣的改變，國內汽車(chē)金融的市場(chǎng)滲透進(jìn)程將大大提速。不過(guò)，要分食更大的市場(chǎng)蛋糕，依然并不容易。

　　據記者了解的情況，雖然不少車(chē)企有自己的金融公司，但銷(xiāo)售人員仍然愿意將商貸介紹給消費者。究其原因，便是與銀行汽車(chē)金融貸款相比，汽車(chē)金融公司信貸方式更為靈活、審批門(mén)檻也更低，但相對利率會(huì )高于銀行，在促成成交上并無(wú)太多成本優(yōu)勢。與此同時(shí)，在資金規模上，汽車(chē)金融公司與商業(yè)銀行相比，也不可同日而語(yǔ)。

　　不僅如此，汽車(chē)金融公司還面臨內部體系比如集團金融公司與旗下公司自建的金融公司，以及第三方金融機構的競爭壓力。如何解決這諸多問(wèn)題，還有待進(jìn)一步觀(guān)察。