廣匯借殼美羅藥業(yè)急停 神秘股東借道買(mǎi)入

    簡(jiǎn)單的說(shuō)，好的故事往往一波三折。

    資本市場(chǎng)正是個(gè)不缺乏故事的地方。一些原本順理成章、各方熱捧的重大重組事件，卻屢屢殺出個(gè)“程咬金”?；蚴窃饬付鴷和徍?，或是被舉報而無(wú)法推進(jìn)，還有重組過(guò)程中一直被公司內部質(zhì)疑的情況。跌宕起伏，不一而足。

    不過(guò)仔細了定睛一看，這滿(mǎn)篇滿(mǎn)紙的故事里，竟不過(guò)是寫(xiě)著(zhù)一個(gè)“利”字。

    值得一提的是，盡管公司尚未披露具體的違法事項，但在公司股票停牌前，曾有神秘股東借道公司財務(wù)重組顧問(wèn)——中金公司的“收益互換交易業(yè)務(wù)”買(mǎi)入138萬(wàn)股美羅藥業(yè)并持有至今。

    廣匯汽車(chē)借殼美羅藥業(yè)（600297.SH）遭遇“急剎車(chē)”。1月13日，美羅藥業(yè)發(fā)布重大事項停牌公告稱(chēng)，近日，公司接到中國證監會(huì )通知，因參與公司重大 資產(chǎn)重組的有關(guān)方面涉嫌違法被稽查立案，公司重大資產(chǎn)重組行政許可申請被暫停審核。目前，公司未收到對上市公司的立案調查通知書(shū)。

    公告顯示，美羅藥業(yè)經(jīng)向參與本次重大資產(chǎn)重組的有關(guān)方面包括公司控股股東、控股股東之股東及其實(shí)際控制人、交易各方及其實(shí)際控制人、相關(guān)中介機構和公司董事、監事、高級管理人員及相關(guān)內幕信息知情人等問(wèn)詢(xún)，均表示未收到立案調查通知。

    美羅藥業(yè)稱(chēng)，目前，因上述事項正在進(jìn)一步的核查中，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，經(jīng)公司申請，公司股票自2015年1月13日起停牌。

    廣匯汽車(chē)掌門(mén)人為新疆首富孫廣信，其旗下已有一家A股上市公司廣匯能源（600256.SH）。

   此前，美羅藥業(yè)于2014年12月6日發(fā)布公告，公司擬以除可供出售金融資產(chǎn)外全部資產(chǎn)和負債，與廣匯集團等七家股東所持有的廣匯汽車(chē)服務(wù)股份公司100%股權進(jìn)行置換。交易完成后公司將變成汽車(chē)服務(wù)商，廣匯汽車(chē)將實(shí)現借殼上市，公司實(shí)際控制人也將變更為孫廣信。

     值得一提的是，盡管公司尚未披露具體的違法事項，但在公司股票停牌前，曾有神秘股東借道公司財務(wù)重組顧問(wèn)――中金公司的“收益互換交易業(yè)務(wù)”買(mǎi)入138萬(wàn)股美羅藥業(yè)并持有至今。

    廣匯汽車(chē)借殼上市

     實(shí)際上，廣匯汽車(chē)早在2011年就啟動(dòng)了在A(yíng)股上市的計劃。2013年，證監會(huì )啟動(dòng)IPO專(zhuān)項財務(wù)檢查時(shí)，廣匯汽車(chē)因無(wú)法按期提交自查報告而被終止審查。隨后，廣匯汽車(chē)尋求登陸H股。

    2014年6月，廣匯汽車(chē)赴港上市計劃獲港交所批準。最終，公司卻決定擱置赴港上市計劃，并最終擬通過(guò)借殼美羅藥業(yè)實(shí)現其A股上市計劃。

    據美羅藥業(yè)披露的重大資產(chǎn)重組報告書(shū)顯示，公司擬以除可供出售金融資產(chǎn)外的全部資產(chǎn)和負債，與廣匯集團等七家股東合計持有的廣匯汽車(chē)100%股權進(jìn)行置換，差額部分通過(guò)發(fā)行股份方式向交易對方購買(mǎi)。

    據評估，廣匯汽車(chē)凈資產(chǎn)價(jià)值為242.70億元，評估增值97.87億元，增值率為67.58%。經(jīng)交易各方協(xié)商確定，廣匯汽車(chē)100%股權作價(jià)235.77億元左右。

    相應的，公司置出資產(chǎn)截至評估基準日2014年6月30日的凈資產(chǎn)價(jià)值7.488億元左右，評估增值1053.01萬(wàn)元，增值率1.43%。經(jīng)交易各方協(xié)商確定，置出資產(chǎn)作價(jià)7.49億元。

    美羅藥業(yè)將向上述交易對方以7.56元/股的價(jià)格發(fā)行股份用于購買(mǎi)置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)之間超過(guò)228億元的差額。

   與此同時(shí)，美羅藥業(yè)還將以8.4元/股的價(jià)格發(fā)行股份募集不超過(guò)60億元的配套資金，用于收購匯通信誠16.67%股權及發(fā)展乘用車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)。

    對 此，平安證券分析師余兵表示，在汽車(chē)流通行業(yè)整體利潤不佳的情況下，融資租賃將成為廣匯汽車(chē)借殼上市后的最大看點(diǎn)?！白鳛閲鴥茸畲蟮某擞密?chē)經(jīng)銷(xiāo)與汽車(chē)服務(wù) 集團及最大的乘用車(chē)融資租賃服務(wù)商，廣匯汽車(chē)借殼上市，將有望利用上市公司平臺，進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)規模、盈利能力，鞏固其在國內乘用車(chē)經(jīng)銷(xiāo)與汽車(chē)服務(wù)領(lǐng) 域的領(lǐng)先地位?！?nbsp;余兵稱(chēng)。

    “馬甲股東”隱現

    不過(guò)，如今隨著(zhù)美羅藥業(yè)遭立案稽查，廣匯汽車(chē)登陸A股計劃卻再次意外擱淺。根據 公司此前披露的自查情況，在公司2014年9月15日停牌前半年內，公司此次重組的獨立財務(wù)顧問(wèn)中金公司存在交易美羅藥業(yè)的行為。中金公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門(mén) 曾于2014年7月9日至7月14日買(mǎi)入138.01萬(wàn)股，并一直持有至停牌。

    不過(guò)，中金公司表示，其持有上市公司股票的賬戶(hù)是中金公司經(jīng) 紀業(yè)務(wù)部門(mén)與交易對手方進(jìn)行收益互換交易業(yè)務(wù)使用的專(zhuān)用自營(yíng)賬戶(hù)，雖然名義上為自營(yíng)賬戶(hù)，但該賬戶(hù)內的所有交易都是基于收益互換交易對手的委托指令做出 的，并且交易所產(chǎn)生的所有浮動(dòng)收益都歸交易對手所有，屬于公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)和機構的日常市場(chǎng)化行為。

    然而，作為一種新的金融衍生產(chǎn)品，股票收益互換交易產(chǎn)品也存在可能為規避持股披露、惡意收購、規避內幕交易及市場(chǎng)操縱行為，或者隱瞞利益輸送行為，提供渠道。

    特別是在股東持股披露上產(chǎn)生的隱藏所有權，可能成為規避監管的股東潛伏手段，也就是俗稱(chēng)的“馬甲股東”。

    對此，華南一家券商并購部人士稱(chēng)，監管層在簡(jiǎn)化并購重組審核流程之后，重組新規從強化信息披露、強化事中事后監管角度，就防控并購重組環(huán)節的內幕交易作出了相關(guān)規定。

    “除 了明確對證券服務(wù)機構及其人員行為約束，要求重大資產(chǎn)重組信息披露前采取保密措施以外，要求重大資產(chǎn)重組交易對方做出公開(kāi)承諾，如因提供的信息存在虛假、 誤導或遺漏將依法承擔賠償責任?！痹撊耸糠Q(chēng),“與此同時(shí)，證監會(huì )在查實(shí)是否存在內幕交易前，將暫停相關(guān)人員的股權轉讓?zhuān)⒚鞔_內幕信息核查人員名單的界定 標準等?！?

    該人士表示，一旦上市公司停牌進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序后，滬深交易所將立即啟動(dòng)股票異常交易核查程序，并及時(shí)將股票異常交易信息上報證監會(huì )，由證監會(huì )根據具體情節決定暫?；蛘呓K止其審核程序。

    巧 合的是，除了中金公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門(mén)存在買(mǎi)賣(mài)美羅藥業(yè)股票情況以外，美羅藥業(yè)另一財務(wù)顧問(wèn)西南證券亦存在同樣情形。公司自查報告表明，西南證券量化投資部于 2014年4月28日至2014年9月3日其間共買(mǎi)入95901股，并賣(mài)出了19100股。截至停牌日仍持有76801股。

    對此，公司稱(chēng)，西南證券量化投資部在上述自查期間買(mǎi)賣(mài)上市公司股票，是根據上市公司公開(kāi)信息而做出投資決策，不屬于利用內幕消息從事證券交易的行為。