進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量降幅收窄 轎車(chē)率先轉正

　今年以來(lái)，汽車(chē)的進(jìn)口量和銷(xiāo)量增幅都呈放緩態(tài)勢。近日，國機汽車(chē)發(fā)布的進(jìn)口車(chē)數據顯示，今年1~2月，汽車(chē)進(jìn)口量同比下滑幅度超18%，銷(xiāo)量同比下滑幅度約7%，這相對于去年超20%的降幅，明顯放緩。

　　據國機汽車(chē)分析，一季度，主要受經(jīng)濟下行壓力、區域限購、汽車(chē)節能補貼政策退出及股市波動(dòng)等不利因素影響，國產(chǎn)汽車(chē)市場(chǎng)呈現增速繼續放緩的特征。

　　作為中國汽車(chē)市場(chǎng)的重要組成部分，中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)2016年一季度延續供需雙降局面。供給面在持續五個(gè)季度的去庫存中繼續緩慢調整，庫存壓力開(kāi)始減緩；需求面主要在購置稅優(yōu)惠、國五排放標準二季度實(shí)施等政策推動(dòng)下，以及受進(jìn)口車(chē)型國產(chǎn)化、經(jīng)濟下行壓力等不利因素影響，需求繼續下滑，但降幅有所收窄。

　　據了解，目前，進(jìn)口車(chē)的庫存和優(yōu)惠幅度依然保持在高位，這也是市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險之一。

　　據中國進(jìn)口汽車(chē)數據庫數據顯示，2016年1-3月汽車(chē)進(jìn)口22.0萬(wàn)輛，同比下滑14.6%；經(jīng)銷(xiāo)商交付客戶(hù)進(jìn)口車(chē)（AAK-市場(chǎng)占比約為90%）銷(xiāo)量為20.9萬(wàn)輛，同比下滑9.1%。分別較2015年全年的同比下降24.2%和20.6%，降幅收窄9.6個(gè)百分點(diǎn)和11.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　值得注意的是，隨著(zhù)進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)供需的降幅雙雙放緩，轎車(chē)的進(jìn)口量和銷(xiāo)量已改變去年持續下滑的態(tài)勢，率先“轉正”。

　　進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)延續供需雙降局面

　　2016年一季度，中國進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)延續供需雙降局面，庫存壓力開(kāi)始減緩，但成交價(jià)格優(yōu)惠幅度仍保持高位，品牌、車(chē)型、排量結構繼續調整。

　　從供給方面看，2016年一季度，進(jìn)口量已經(jīng)連續五個(gè)季度下滑與調整。自2015年一季度以來(lái)，在高庫存壓力下，供給面開(kāi)始出現深度調整。據中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)數據庫的數據顯示，1-3月中國累計進(jìn)口汽車(chē)22.0萬(wàn)輛，同比下滑14.6%，相比2015年全年的同比下滑24.2%，降幅收窄9.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　根據2012年至2013年間的去庫存情況分析，上輪去庫存周期持續了三個(gè)季度。因本輪庫存深度再達歷史峰值，由此預計本輪去庫存周期加長(cháng)。

　　從需求方面看，主要在購置稅優(yōu)惠、國五排放標準二季度實(shí)施等政策推動(dòng)下，以及受進(jìn)口車(chē)型國產(chǎn)化、經(jīng)濟下行壓力等不利因素影響，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)需求繼續下滑，但降幅有所收窄。根據中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì )統計的30個(gè)品牌經(jīng)銷(xiāo)商交付客戶(hù)數據來(lái)看，1-3月經(jīng)銷(xiāo)商交付客戶(hù)進(jìn)口車(chē)（AAK）銷(xiāo)量為20.9萬(wàn)輛，同比下滑9.1%，相比2015年全年的同比下滑20.6%，降幅收窄11.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　2015-2016年3月進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)月度AAK銷(xiāo)量

　　從庫存方面看，基于持續五個(gè)季度的供給面調整，2016年3月行業(yè)庫存（廠(chǎng)商庫存+經(jīng)銷(xiāo)商庫存）深度從2015年12月的4.25個(gè)月降至4.18個(gè)月，整體庫存壓力開(kāi)始減緩，但與2012年下半年的庫存深度相比，目前庫存仍處于相對高位。根據中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )的經(jīng)銷(xiāo)商庫存調研顯示，2016年1月進(jìn)口經(jīng)銷(xiāo)商的庫存深度為1.58個(gè)月，2月因春節因素、國五排放實(shí)施壓力反彈至2.45個(gè)月，仍高于經(jīng)銷(xiāo)商庫存的合理范圍，壓力猶存。

　　2011年-2016年3月進(jìn)口乘用車(chē)市場(chǎng)累計庫存量走勢

　　注：行業(yè)庫存包含總經(jīng)銷(xiāo)商和經(jīng)銷(xiāo)商兩部分庫存 單位：千輛

　　從價(jià)格方面看，雖然自2015年二季度以來(lái)，進(jìn)口量持續下滑調整、終端需求降幅縮窄，但受到春節期間促銷(xiāo)，以及東部各省市陸續實(shí)行國五排放標準影響，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)終端優(yōu)惠幅度加大。2016年3月，優(yōu)惠幅度達12.2%，環(huán)比增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)平均優(yōu)惠達到7.5萬(wàn)元。除豐田埃爾法、奔馳GLS等個(gè)別車(chē)型外，絕大部分車(chē)型的優(yōu)惠幅度均持續加大。

　　2012年-2016年3月進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)終端價(jià)格優(yōu)惠幅度

　　從品牌結構看，實(shí)現增長(cháng)的品牌主要為三類(lèi)，一類(lèi)是去庫存調整及時(shí)的品牌，如奔馳、雷克薩斯和斯巴魯；第二類(lèi)以平行進(jìn)口為主導方式的品牌，以路虎為代表，第三類(lèi)是因新產(chǎn)品投放，以林肯為代表，實(shí)現206%的超高速增長(cháng)。除此以外，其他品牌進(jìn)口量均出現下滑。對品牌來(lái)源國分析，歐系品牌繼續保持進(jìn)口車(chē)主力地位，較2015年份額提升2.1個(gè)百分點(diǎn)；日系品牌在雷克薩斯的帶動(dòng)下，份額提升3.5個(gè)百分點(diǎn)；美系品牌主要受車(chē)型國產(chǎn)化影響，份額下滑明顯。在終端銷(xiāo)售排名方面，寶馬、奔馳穩居前兩位，雷克薩斯位居第三，保時(shí)捷排名第四，第二集團陣營(yíng)競爭格局變化較大。

　　從車(chē)型結構看，2016年1-3月，乘用車(chē)累計進(jìn)口21.8萬(wàn)輛，同比下降14.7%。因SUV多年主體地位穩固，在乘用車(chē)中占比基本保持在60%左右，進(jìn)口車(chē)型結構保持穩定。一季度，三大車(chē)型進(jìn)口量均出現不同程度下滑，受部分車(chē)型改款因素影響，MPV進(jìn)口量同比下降43.1%，在三大車(chē)型中降幅最高；轎車(chē)是三大車(chē)型中降幅最小的車(chē)型，同比下降5.1%。在車(chē)型分級方面，在小排量新產(chǎn)品的推動(dòng)下，1-3月，C級取代A級成為最大的細分市場(chǎng)，份額達32.7%，實(shí)現3.8%的增長(cháng)。

　　從排量結構看，在國家相關(guān)政策引導下，排量繼續下移。1.5-2.0L排量區間以38%的份額位居第一大排量區間，1.0L以下區間份額也有較大提升。排量結構下移趨勢繼續。

　　從港口方面看，天津港受“8?12”爆炸事件影響逐步退出，一季度市場(chǎng)份額繼續回升至30.9%，但較2015全年份額32.8%仍有下滑。上海港份額為34.9%，因部分品牌從天津港轉港到上海港的拉動(dòng)作用在減弱，較2015年全年份額38.3%有所回落。黃埔港一季度市場(chǎng)份額為27.4%，與天津港、上海港“三足鼎立”的態(tài)勢延續。

　　從細分市場(chǎng)看，平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)依然逆勢增長(cháng)，一季度汽車(chē)平行進(jìn)口2.6萬(wàn)輛，同比增長(cháng)27%，占進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)份額的11.9%，較2015年繼續增長(cháng)。新能源汽車(chē)市場(chǎng)方面，因進(jìn)口新能源汽車(chē)享受?chē)蚁嚓P(guān)補貼有限，跨國汽車(chē)公司供給積極性不高，產(chǎn)品供給有限。2016年一季度，新能源汽車(chē)進(jìn)口1443輛，市場(chǎng)份額0.65%，較2015年0.34%的市場(chǎng)份額有明顯提升，但仍與國產(chǎn)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的高速發(fā)展有巨大差距。

　　二季度進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)仍將呈下滑態(tài)勢

　　展望2016年二季度及全年中國進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)形勢，對宏觀(guān)經(jīng)濟和政策環(huán)境、市場(chǎng)、產(chǎn)品供需等多層面分析后認為，2016年宏觀(guān)經(jīng)濟仍處于“新常態(tài)”的轉型升級進(jìn)程中，下行壓力仍然較大，購置稅優(yōu)惠政策對進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)刺激力度有限，而進(jìn)口車(chē)型國產(chǎn)化因素影響力度仍較大。尤其是在《關(guān)于汽車(chē)業(yè)的反壟斷指南（征求意見(jiàn)稿）》及《汽車(chē)銷(xiāo)售管理辦法》等政策的導向下，以及在國產(chǎn)汽車(chē)及狹義乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量增速繼續放緩的背景下，預計進(jìn)口市場(chǎng)仍將呈下滑態(tài)勢，2016年全年銷(xiāo)售上牌仍會(huì )有個(gè)位數的下滑。此外，隨著(zhù)市場(chǎng)結構調整的繼續深化，行業(yè)面臨更嚴峻的變革壓力，“去庫存”壓力在上半年猶在，進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)終端價(jià)格仍將在低位徘徊。

　　同時(shí)，從新產(chǎn)品供給面來(lái)看，2016年二季度至全年將有30款進(jìn)口新車(chē)投放中國市場(chǎng)，新產(chǎn)品繼續體現出中高端化、個(gè)性化、時(shí)尚化、小眾化特點(diǎn)，新能源車(chē)型持續導入。從平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)看，《關(guān)于自貿區平行進(jìn)口汽車(chē)CCC認證改革試點(diǎn)措施的公告》及《關(guān)于促進(jìn)汽車(chē)平行進(jìn)口試點(diǎn)的若干意見(jiàn)》利好政策出臺，預計平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)份額達到12-15%；同時(shí)，在油耗管理、三包、召回等政策引導下，2016年平行進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)將面臨規范性深度調整。